*ST德力兜底式增持难兜底 实际控制人逾97%股份被质…

2017-06-19 20:07 图文天下网

  在喧闹一时的大股东兜底增持跟风潮中,连续两年亏损,实际控制人巨量质押股权的\*st德力备受争议。

  6月17日,*st德力公告显示,实际控制人施卫东发起的兜底式增持最终获得7人响应,除去董秘增持的10万股,2名员工和4家供应商共计增持15.14万股。与此同时,*st德力此前简单的兜底式增持公告遭到监管问询。在监管的追问下,该公司对增持亏损的计算方式、实施细则等进行了补充披露。

  对于*st德力的兜底式增持,市场质疑公司连续亏损,增持股票等同将把员工绑定在暂停上市的风险之上。巨额股权质押,让施卫东的履约能力更难以保证。6月15日,施卫东又将5800万股股权质押给长城国瑞证券。而截至目前,施卫东所持有的*st德力股权逾97%已被质押,而一个月前这一质押比例约72%。一个月内超三成的股权质押增长,*st德力和施卫东正面临不可小觑的平仓风险。

  有投资者对施卫东疲于不断解压、质押股权提出质疑,*st德力的回复则是,质押股票是为了避免原有股票质押平仓风险的补充质押,以及为了把原来质押进行置换的一个措施。对于即将质无可质的施卫东而言,股权质押的平仓警报是否解除仍未可知。

  7人响应兜底式增持

  *st德力6月17日公告,6月9日~6月13日,共7人响应了施卫东的增持号召,包括董秘在内的3名员工、4家供应商共计增持公司股票15.14万股,合计193.38万元。其中,董秘增持了10万股,其他两名员工买入3.66万股,4名供应商买入11.48万股。

  在6月8日的倡议书中,施卫东号召员工和供应商购买公司股票,倡议理由是,公司连续两年亏损,已披星戴帽,股价也出现大幅下跌。为维护市场稳定,体现公司价值,群策群力实现公司扭亏目标。

  在此前的倡议中,*st德力对监管要求披露的增持补偿方式、实施细则并未披露。在公告增持结果的同时,监管的追问函也落到了公司头上。

  从*st德力随后的回复函补充披露来看,公司状况并不乐观。目前公司总计人数2322人,其中生产人员1285人。员工的平均月薪仅3704元。

  对于兜底式增持的倡议,施卫东将以其自有资产承担承担补偿保证责任,并已作出承诺并书面同意相应的《实施细则》。不过,其未有出具保证金存放于第三方或上市公司。

  而增持*st德力的7人,在股票增持满12个月后的一周内,其增持股票的均价若高于届满12个月之日的收盘价,将获得相应的现金补偿,补偿金来自施卫东本人,上市公司仅负责监督。

  事实上,除了亏损风险,增持人将面临*st德力暂停上市的风险。因2015年、2016年连续两个会计年度经审计净利润均为负值,从今年4月25日起该公司被实施“退市风险警示”特别处理。今年2月,在*st德力披露的业绩预告中,该公司本预计2016年净利润为499.09万元,实现扭亏为盈,后因资产减值、应收账款坏账准备的计提出现偏差等因素,业绩重新修正为亏损。

  一季度再亏1768.12万元的*st德力称,行业景气度还处于相对低位,包装物、煤炭等从去年下半年开始的涨价,由于时间原因暂未能在公司终端市场得以传导消化,预计上半年净利润为-2000万元至-2500万元。也就是说,为免于暂停上市的命运,该公司2017年下半年至少实现2000万盈利。

  控制人逾97%股权质押

  处于暂停上市边缘的*st德力,目前更大的精力在解除大股东的股权质押平仓风险。

  6月8日复牌以来,*st德力股价一度接连下跌,跌幅超12%。第一财经统计,近三个月内,该公司股票跌幅47.31%。持续下跌的股价,让施卫东疲于化解股权质押风险,不断通过追加质押股份降低股权质押被平仓的风险,而另一边又不断解除部分股权质押。

  6月15日,施卫东将其此前4月27日质押给南京证券的200股股份,解除质押的同时,将其持有的 5,800万股质押给长城国瑞证券,质押期12个月。而截至6月16日,施卫东持有*st德力16,554.58万股,处于质押状态的股份数为16,111.98万股,占其所持总数的97.33%,占上市公司总股份的41.11%。而一个月前,施卫东所持股份质押比例约72%。

  北京一信托人士对第一财经表示,对于st股票的股权质押,除去个别风险偏好较高的机构,目前诸多机构出于风险考虑并不接受这类客户。

  “大多数机构都不太会接受他的股份质押,已经快丧失补充能力了,如果出现了触及平仓,质押人就不再有股份可以补充质押了。”除此之外,该人士认为,st股票存在暂停上市风险,一旦暂停上市股票无法卖出。

  第一财经记住查阅《证券公司股票质押贷款管理办法》发现,监管要求,用于质押贷款的股票应业绩优良、流通股本规模适度、流动性较好,贷款人不得接受股票上一年度亏损的上市公司、证券交易所特别处理的股票等作为质物。

  实际上,自今年4月底开始,施卫东就一直处于股权质押面临平仓风险的漩涡,曾以停牌策略处理危机,在停牌一个多月的时间中多次追加质押股份以降低平仓风险,但复牌后股价依旧持续下跌。对于大股东的股权质押风险,*st德力证券事务部人士此前在接受第一财经采访时曾表示,施卫东股权质押的质押率平均在3~4折左右,彼时预警线均已触及,平仓线则是部分触及。

  面对来自投资者的质疑,*st德力也在投资者互动平台回应表示,大股东不断质押股票。是为了避免原有股票质押的平仓风险的补充质押,以及为了把原来质押进行置换的一个措施。

  “股票价格下跌,而且大股东也触及平仓风险,今年面临扭亏的压力。其实公司管理团队也忧心忡忡,同时只能一个一个事情去面对,一个一个困难去克服。”*st德力称。